Методические указания для обменных операций


Настоящая тема касается валютных операций, которые относятся к обменным, иначе называемыми дилинговыми, или конверсионными операциями. Такие операции выполняются с использованием различных курсов валют, с заключением и без заключения контрактов, с различными сроками поставки. Отсюда возникают операции спот, т. е. текущие операции, или наличные (кассовые), и форвардные операции, или срочные. Эти операции являются частью операций, связанных с внешнеэкономической деятельностью, что позволяет увидеть группировка всех видов валютных операций после заполнения таблицы 10.
Следует понять, что форвардный курс валют зависит от курса спот и от разницы в процентных ставках по депозитам. Премия, или дисконт (скидка), по форвардным контрактам рассчитывается по формуле:
F+/-= С *(rк -rб)*t/ (360*100), (8)
где С - слот-курс,
rк- процентная ставка по депозиту в стране валюты цены (валюта, в которой оценивается или котируется базовая валюта), %;
rб- процентная ставка по депозиту в стране валюты товара (базовой валюты), %;
360 - количество дней в году, принятых в банковских расчётах, дни;
t - срок депозита, дни.
При расчёте форвардного курса премия добавляется к слот-курсу, а дисконт вычитается.
Кроме того, поскольку депозиты являются объектом купли-продажи, то они также имеют двойную цену, т.е. bid и offer, поэтому формула форвардного курса принимает вид:
при покупке депозита Fbid+/- = Cbid * (rкbid - rбoffer) * t / (360 * 100); (9)
при продаже депозита:
Foffer+/- = Coffer * (rкoffer - rбbid)* t/ (360 *100). (10)